Trendige Anlagethemen bringen Pensionskassen keinen Mehrwert

Circular Economy, KI, Clean Energy, Digital Economy, Longevity, Wasser: Solche Investitionen in Megatrends wirken intuitiv sinnvoll – und sie prägen zunehmend auch die Anlagesitzungen in Pensionskassen.

Allerdings: Eine Studie des VZ VermögensZentrums zeigt, dass sich das meistens nicht lohnt. Viele solcher Fonds bleiben den Beweis schuldig, langfristigen Anlegern wie Pensionskassen eine Mehrrendite zu bringen:

Kosten

Themenfonds sind oft deutlich teurer als klassische Kernpositionen im Portfolio – selbst wenn sie passiv umgesetzt werden. Zudem setzen Banken häufig aktiv gemanagte Varianten ein, um höhere Kosten zu rechtfertigen.

Rendite

Gleichzeitig werben Themenfonds damit, von Geschäftsfeldern zu profitieren, die in Zukunft entscheidend sind. Diese Erwartungen sollten sich entsprechend in den Renditen spiegeln. Doch in allen untersuchten Zeiträumen schneiden die meisten solcher Fonds schlechter ab als der Weltaktienindex MSCI World.

Fazit

Dank seiner breiten Diversifikation deckt der Weltaktienindex die meisten relevanten Themen bereits ab. Wer mit passiven Anlagen wie kostengünstigen Indexfonds investiert, partizipiert automatisch früh an neuen Trends – oft schneller, als entsprechende Themenfonds lanciert werden. Zusätzliche Anlagen in Themenfonds bringen dagegen meist wenig Mehrwert – sie erhöhen vor allem Kosten und Komplexität.

Sie sind Stiftungsrätin oder Stiftungsrat und wollen mehr erfahren? Bestellen Sie die Studie "Themenfonds" oder sprechen Sie direkt mit einer Fachperson im VZ.