Wie das Pensionskassenvermögen angelegt wird, ist ein entscheidender Faktor für die Entwicklung des Sparguthabens. Erträge und Kapitalgewinne wirken sich direkt auf die Verzinsung aus und werden deshalb oft als "dritter Beitragszahler" bezeichnet. Entsprechend wichtig ist es, dass Stiftungsräte den vorhandenen Spielraum bei der Anlagestrategie gezielt nutzen. Der Anlageprozess umfasst drei zentrale Schritte: das Festlegen der Anlagestrategie im Anlagereglement, die Umsetzung der Strategie sowie die laufende Überwachung der Anlagen. Ziel ist es, die Risiken zu steuern und die Erträge zu optimieren.
Dieses Merkblatt zeigt, worauf Stiftungsräte bei den einzelnen Schritten achten sollten. Es erläutert, wie die passende Aktienquote gewählt wird und welche Rolle illiquide Vermögenswerte in der Anlagestrategie von Pensionskassen spielen.
