Les investissements thématiques n’apportent pas de plus-value

Économie circulaire, intelligence artificielle, énergies propres, économie numérique, longévité, eau: investir dans des megatrends peut paraître judicieux au premier abord. La question s’invite d’ailleurs avec insistance aux séances des responsables des caisses de pension.

C’est illusoire, révèle une étude de VZ. Nombre de ces fonds peinent à prouver qu’ils apportent une plus-value aux investisseurs à long terme comme les caisses de pension.

Coûts

Les fonds thématiques, y compris à gestion passive, sont souvent plus chers que les positions classiques d’un portefeuille. Les banques privilégient souvent les variantes actives pour justifier leurs frais plus élevés.

Rendement

Les fonds thématiques annoncent vouloir tirer profit des secteurs d’avenir. Les attentes qu’ils créent devraient donc se refléter dans leurs rendements. Sur toutes les périodes considérées, la plupart de ces fonds performent moins bien que l’indice mondial MSCI World.

Conclusion

Grâce à sa large diversification, l’indice mondial des actions couvre déjà la plupart des thèmes visés. Quiconque opte pour des placements passifs, comme des fonds indiciels avantageux, profite déjà très tôt des dernières tendances, souvent avant même le lancement des fonds thématiques correspondants. Des investissements supplémentaires dans des megatrends n’apportent souvent qu’une faible plus-value. Ils ne font qu’accroître les coûts et la complexité du portefeuille de la caisse de pension.

Vous êtes membre d’un conseil de fondation et souhaitez en savoir plus? Commandez l’étude sur les fonds thématiques ou parlez-en à un(e) expert(e) de VZ.