Kleine Pensionskassen am Limit: Alternativen für Stiftungsräte

Viele kleinere und firmeneigene Pensionskassen kämpfen um ihr Überleben. Ihre Zahl ist stark gesunken – in den letzten 15 Jahren wurden insgesamt mehr als 1000 Vorsorgeeinrichtungen liquidiert. Weitere könnten in den nächsten Jahren aufgeben. Ihnen setzen vor allem diese Herausforderungen zu:

Schuld daran sind die höhere Lebenserwartung und der zu hohe Umwandlungssatz im BVG-Obligatorium.

Risikofähigkeit

Weil die geburtenstarke Generation der Babyboomer ins Pensionierungsalter kommt, verschärft sich das Problem. Kleine Pensionskassen können ihre Verluste nicht auf eine wachsende Anzahl aktiver Versicherter verteilen. Und wenn die Vorsorgestiftung wegen einer Unterdeckung saniert werden muss, bluten die Aktiven umso mehr, je mehr Rentner ihnen gegenüberstehen.

So optimieren Sie Risiken und Kosten

Immer mehr Stiftungsrätinnen und -räte erkennen den Ernst der Lage und prüfen die Alternativen zur firmeneigenen Pensionskasse – vor allem den Anschluss an eine Sammelstiftung. Für die meisten ist das tatsächlich der richtige Weg. So verbessern sie ihre Risikofähigkeit und senken die Kosten für Risikoabsicherung und Verwaltung deutlich. Nicht jedes Modell passt aber zu allen betroffenen Firmen.

Vollversicherung

Anbieter sind Lebensversicherer. Sie entscheiden im gesetzlichen Rahmen über die Anlagestrategie und müssen die Guthaben der Versicherten jederzeit garantieren. Der Nachteil: Diese Garantie ist teuer.

Stiftung mit gepoolter Anlagestrategie

Hier entscheidet der Stiftungsrat über die Anlagestrategie. Für alle angeschlossenen Firmen wird ein Deckungsgrad ausgewiesen. Der Nachteil: Kündigt eine Firma den Anschlussvertrag, kann sie eine Überdeckung in der Regel nicht mitnehmen, obwohl sie die Reserven mit aufgebaut hat.

Stiftung mit individueller Anlagestrategie

Sie kommt einer firmeneigenen Pensionskasse am nächsten. Jede Firma bildet ihr eigenes Vorsorgewerk innerhalb der Kasse und legt die Anlagestrategie selbst fest. Die Reserven bleiben in der Firma, und der Deckungsgrad wird separat ausgewiesen. Das reduziert die Quersubventionierung zwischen den Vorsorgewerken.

Tipp: Stiftungsräte müssen sich gut informieren. Oft ist entscheidend, ob und zu welchen Bedingungen eine Sammelstiftung die Pensionierten übernimmt. Je nachdem fallen hohe Kosten an, um die Rentenverpflichtungen zu finanzieren.

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