Festhypothek oder Saron?
Nach der jüngsten Zinssenkung der Nationalbank sind Festhypotheken sind nur noch minim günstiger als Saron-Hypotheken. Von weiteren Zinssenkungen werden vor allem Saron-Hypotheken profitieren. Bei Festhypotheken dagegen ist das Abwärtspotenzial gering.
Nachdem die Schweizerische Nationalbank (SNB) im März ihren Leitzins bereits überraschend um einen Viertelprozentpunkt gesenkt hatte, doppelte sie im Juni nach und senkte den Leitzins auf nun 1,25 Prozent. In der Folge haben sich auch Saron-Hypotheken nochmals um ein viertel Prozentpunkt vergünstigt. Es ist nicht auszuschliessen, dass die SNB noch dieses Jahr eine dritte Zinssenkung folgen lassen könnte.
Saron-Hypothek oder Festhypothek?
Für Immobilien-Besitzerinnen und -besitzer stellt sich die Frage, wie stark die Zinssätze von Saron- und Festhypotheken reagieren, wenn die Zinsen noch weiter gesenkt werden. Bei Saron-Hypotheken passen sich die Zinssätze sehr rasch an, wenn sich der Leitzins bewegt. Denn Saron-Hypotheken basieren auf dem Saron-Zinssatz, der die Bewegungen des Leitzinses in der Regel im gleichen Umfang mitmacht.
Der Saron ist ein Tagessatz, der sich entsprechend täglich ändern kann, auch wenn der Zinssatz, den Hypothekarnehmer bezahlen, auf einer dreimonatigen Abrechnungsperiode beruht. Das heisst: Wenn die Leitzinsen mehrmals gesenkt werden, fallen die Abrechnungen von Immobilienbesitzern mit Saron-Hypotheken alle drei Monate tiefer aus.
Wer bereits eine laufende Festhypothek hat, wird bis zum Ende der Laufzeit nicht von weiteren Zinssenkungen profitieren können. Wer aber in den kommenden Monaten eine Festhypothek abschliessen oder eine bestehende verlängern möchte, sollten Folgendes beachten: Die Zinssätze von Festhypotheken reagieren nicht nur ausschliesslich auf Änderungen des Leitzinses, sondern auch auf die erwartete Zinsentwicklung in der Zukunft. Da der Markt schon seit einiger Zeit mit tieferen Zinsen rechnet, ist erheblicher Teil der realisierten und erwarteten Zinssenkungen bereits in den Zinssätzen eingepreist. Darum werden die Konditionen für Festhypotheken nicht mehr wesentlich günstiger, wenn die SNB die Zinsschraube weiter lockert.
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