Ipoteche

Ipoteca Saron o a tasso fisso?

Le ipoteche Saron rappresentano attualmente la soluzione più conveniente per finanziare l’acquisto di un immobile di proprietà. A seconda della durata e dell’istituto di credito, le ipoteche a tasso fisso costano oggi circa il doppio rispetto alle Saron.

Esperto in pensionamento

Claudio Costi

Esperto in ipoteche

Aggiornato in data

31 Luglio 2025

A fine giugno, la Banca nazionale svizzera (BNS) ha abbassato il tasso di riferimento allo 0 percento, reagendo così alla persistente bassa inflazione, all’apprezzamento del franco e alla congiuntura fragile. In base all’andamento dell’inflazione, la BNS non esclude la possibilità di reintrodurre tassi d’interesse negativi in futuro.

A seguito di questa ulteriore riduzione, il Saron è sceso leggermente sotto lo zero. Di conseguenza, per un’ipoteca Saron si paga attualmente solo il margine applicato dalla banca, che di norma si aggira attorno all’1 percento. La maggior parte degli istituti applica comunque un tasso base dello 0 percento, anche se il Saron è negativo.

È vero che anche i tassi delle ipoteche a tasso fisso restano su livelli storicamente bassi. Tuttavia, se si vanno ad analizzare i dati attuali, le ipoteche decennali a tasso fisso applicate dalla maggior parte degli istituti finanziari si aggirano attorno al 2 percento. Questo le rende sensibilmente più costose rispetto alle ipoteche indicizzate al tasso Saron, che attualmente risultano molto più vantaggiose in termini di interessi. 

Il confronto storico dei tassi mostra che, su un orizzonte di dieci anni, le ipoteche Saron sono state quasi sempre più vantaggiose rispetto a quelle a tasso fisso. Le ipoteche a tasso fisso offrono certamente una maggiore sicurezza di pianificazione, ma sono convenienti solo se si prevede un forte aumento dei tassi d’interesse. Se tale aumento non si verifica, si continua comunque a pagare il tasso concordato fino alla scadenza dell’ipoteca. Nell’attuale contesto, la BNS ha pochi incentivi ad aumentare i tassi d’interesse.

I vantaggi di un’ipoteca Saron non risiedono solo nei costi attualmente contenuti, ma anche nella flessibilità che offre. Se il contesto dei tassi o la situazione personale dovessero cambiare (ad esempio in caso di perdita del lavoro, divorzio o altri eventi imprevisti), è possibile convertire in qualsiasi momento una parte o l’intero finanziamento in un’ipoteca a tasso fisso. 

Chi sceglie una soluzione Saron dovrebbe accantonare regolarmente la differenza rispetto al tasso medio di lungo periodo (ad esempio il 3 percento). Questa riserva può essere utilizzata qualora i tassi Saron dovessero aumentare rapidamente.

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