Saron-Hypothek: Glauben Sie nicht alles, was Sie hören
Sind Geldmarkthypotheken tatsächlich teuer, kompliziert und unsicher? Wer die Fakten prüft, kommt zu einer anderen Einschätzung.
In der Schweiz sind weniger als ein Viertel der Hypotheken an den Saron geknüpft. Doch weshalb ist das so? Die Erklärung dafür ist ganz einfach: Banken empfehlen lieber Festhypotheken, weil sie mehr daran verdienen. Dazu kommt, dass viele Irrtümer und Halbwahrheiten über Saron-Hypotheken kursieren. In diesem Artikel werden deshalb vier Behauptungen einem Faktencheck unterzogen:
Sind Geldmarkt-Hypotheken nicht viel zu teuer?
Richtig ist: Geldmarkt-Hypotheken kosten heute mehr als noch vor ein paar Monaten. Denn die Schweizerische Nationalbank (SNB) hat ihren Leitzins in den vergangenen Monaten mehrmals angehoben. Sie hat damit das Ziel verfolgt, die Inflation zu bekämpfen. Das ist die kurzfristige Betrachtung. Langfristig gesehen schneiden Geldmarkt-Hypotheken aber klar besser ab als Festhypotheken. In den letzten 30 Jahren waren sie praktisch immer günstiger.
Wenn die Inflation zurückgeht, senkt die SNB den Leitzins wieder, und damit sinken auch die Zinsen für die Saron-Hypothek. Wer sich mit einer Festhypothek an die Bank bindet, profitiert davon aber nicht, weil der Zins über die ganze Laufzeit fix ist – selbst wenn die SNB mit den Zinsen wieder runter geht.
Saron-Hypothek oder Festhypothek?
Wichtig: Veränderungen im Leben können dazu führen, dass man das Eigenheim verkaufen muss, etwa weil man die Stelle verliert, bei einer Scheidung oder weil das Haus im Alter zu gross geworden ist. Festhypotheken vorzeitig aufzulösen, ist oft sehr teuer. Bei einer Saron-Hypothek sind die Kosten dagegen überschaubar.
Sind Geldmarkt-Hypotheken nicht sehr kompliziert?
Dieses Vorurteil hält sich hartnäckig. In Wirklichkeit sind Saron-Hypotheken sehr einfach und transparent: Der Zinssatz richtet sich nach dem Saron. Dieser Referenzzins orientiert sich am Leitzins der SNB. Dazu kommt ein Aufschlag der Bank, der während der Rahmenlaufzeit von meist drei oder fünf Jahren unverändert bleibt. Der fällige Zinssatz wird in der Regel jedes Quartal an den Saron angepasst.
Sind Geldmarkt-Hypotheken nicht total unsicher?
Nein. Richtig ist: Im Gegensatz zu einer Festhypothek sind die künftigen Zinskosten mit einer Geldmarkthypothek schwerer abzuschätzen, weil der Zinssatz alle drei Monate angepasst werden kann – sowohl nach unten wie nach oben. Im Extremfall kann sich so eine Hypothek innert kurzer Zeit stark verteuern. Wer von Anfang an ein sehr knappes Budget hat, orientiert sich darum besser an einer Festhypothek. Für die meisten gilt aber: Ein Zinsanstieg lässt sich in der Regel aussitzen – oder man kann im richtigen Moment immer noch in eine Festhypothek wechseln. Entscheidend sind aber die Zinskosten über die gesamte Laufzeit. Hier waren in den letzten 30 Jahren die Saron-Hypotheken praktisch immer die deutlich günstigere Lösung als zehnjährige Festhypotheken.
Tipp: Legen Sie die Differenz zu einem langjährigen Durchschnittszins von beispielsweise 3 Prozent zurück. Wenn die Zinsen steigen, können Sie auf diese Reserve zurückgreifen.
Sind Geldmarkt-Hypotheken ein Klumpenrisiko?
Viele denken, dass sich eine Saron-Hypothek nicht mit einer Festhypothek kombinieren lässt. Diese Annahme ist jedoch falsch. Gerade für Eigenheimbesitzer, denen Planungssicherheit sehr wichtig ist, kann diese Kombination sinnvoll sein, um einen Teil der Hypothekarsumme gegen steigende Zinsen abzusichern.
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