Die fünf US-Aktien mit dem stärksten Momentum

Einzelne Aktien können eine hohe Rendite erzielen – ihre gezielte Auswahl ist jedoch anspruchsvoll. Eine bewährte Methode zur Wahl von chancenreichen Aktien folgt dem Prinzip «Kaufe, was gut läuft». Diese Methode basiert auf der Beobachtung, dass Aktien mit einer starken Kursentwicklung in der jüngeren Vergangenheit häufig auch in der nahen Zukunft gut abschneiden. In der Fachsprache spricht man hier von Momentum oder relativer Stärke gegenüber anderen Aktien.

Wer nach diesem Prinzip investiert, setzt also auf Titel, die zuletzt besonders gut performt haben – und meidet solche, die eine schwache Kursentwicklung aufweisen. Für den Aufbau eines Aktienportfolios nach dem Prinzip «Kaufe, was gut läuft» empfiehlt sich folgendes Vorgehen:

Schritt 1: Anlageuniversum definieren

Zunächst legt der Anleger fest, aus welcher Gruppe von Aktien die Auswahl erfolgen soll. Dieses sogenannte Anlageuniversum kann beispielsweise einem Aktienindex entsprechen. Indizes mit einer grossen Anzahl Titel, etwa der S&P 500 mit rund 500 Aktien, eignen sich besser als Indizes wie der SMI, der nur 20 Aktien umfasst.

Das Anlageuniversum kann auf ein einzelnes Land, eine bestimmte Region oder die Weltmärkte ausgerichtet sein. Je breiter es gefasst ist, desto grösser ist die Chance, Aktien mit hoher relativer Stärke zu finden.

Schritt 2: Titel auswählen

Die relative Stärke lässt sich auf unterschiedliche Arten messen. Eine einfache Methode vergleicht beispielsweise lediglich die Kursrendite über ein Jahr. Aussagekräftiger sind jedoch mehrdimensionale Ansätze, bei denen mehrere Zeiträume berücksichtigt und Risikokennzahlen wie die Volatilität einbezogen werden. Wichtig ist dabei: Die Regeln sollten nicht zu komplex sein und in unterschiedlichen Marktphasen sowie Anlageuniversen funktionieren.

Sobald die Regeln festgelegt sind, werden sie nicht mehr geändert. Der Anleger misst nun die relative Stärke aller im Anlageuniversum enthaltenen Titel und erstellt eine Rangliste. Oben stehen die Titel mit dem stärksten Momentum in der jüngsten Vergangenheit, unten jene mit dem schwächsten Momentum.

Der Anleger investiert nur in die Titel mit der grössten relativen Stärke. Er kann je nach Renditeziel und Risikotoleranz beispielsweise in drei, in fünf oder in noch mehr Titel investieren. Je weniger Titel er berücksichtigt, desto grösser ist das Renditepotenzial, aber auch das Risiko.

Schritt 3: Titel überwachen

Momentum ist nicht dauerhaft – selbst Top-Performer der Vergangenheit können plötzlich an Schwung verlieren. Besonders bei allgemeinen Marktkorrekturen brechen vormals starke Titel häufig überdurchschnittlich stark ein. Deshalb ist eine konsequente Risikokontrolle unerlässlich. Zudem sollte der Anleger die Rangliste in regelmässigen Abständen, beispielsweise monatlich, aktualisieren. Haben einzelne Titel seit der letzten Erhebung deutlich an Momentum verloren, werden sie verkauft und durch die Titel mit dem aktuell stärksten Momentum ersetzt. Das stellt sicher, dass laufend in die stärksten Titel investiert wird.

Die fünf US-Titel mit der grössten relativen Stärke

^{Die fünf Titel aus dem S&P 500 mit der besten Platzierung im Relative-Stärke-Ranking gemäss den im Text beschriebenen Kriterien (in CHF, per 16. Juli 2025).}

Die Titel wurden nach diesen Relative-Stärke-Kriterien ausgewählt: Rendite über das letzte Jahr in Schweizer Franken, Rendite über die letzten zwei Jahre in Schweizer Franken und Volatilität über das letzte Jahr in Schweizer Franken (inklusive Dividenden). Die beiden Renditen werden mit jeweils 25 Prozent und die Volatilität mit 50 Prozent gewichtet. Universum: S&P 500 mit Mindestmarktkapitalisierung 14,6 Mrd. US-Dollar. Die Rangliste kann je nach Strategie weiter verfeinert werden – etwa durch andere Zeiträume oder zusätzliche Risikokennzahlen. Stand: 16. Juli 2025.

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