Inflationsdaten belasten US-Börsen

16:27 – Der Tag im Rückblick: Inflation setzt US-Märkte unter Druck
Die US-Inflation steigt im September überraschend auf 3,7 Prozent und verstärkt die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen, während der Goldpreis um fast 2 Prozent auf 4079 Dollar fällt. An den Aktienmärkten geraten vor allem Technologiewerte unter Druck, während Bank of America nach Quartalszahlen mehr als 7 Prozent verliert und ASML mit einem höheren Ausblick von der Nachfrage nach KI-Chips profitiert. In Europa legen die Börsen zu, gestützt von Technologieaktien und sinkenden Gaspreisen. Bei den Schweizer Unternehmen setzt Lonza neue Wachstumsziele, Galderma übernimmt Zo Skin Health für 1,5 Milliarden Dollar und Bossard steigert den Quartalsumsatz um 12 Prozent. China meldet unterdessen mit 133,5 Milliarden Dollar den höchsten Handelsüberschuss seit 20 Monaten.

15:58 – US-Börsen durch hohe Inflation belastet
Die US-Börsen geben nach überraschend hohen Inflationsdaten und weiteren Verlusten bei Technologiewerten nach. Der S&P 500 verliert 0,3 Prozent und der Nasdaq 100 knapp 0,8 Prozent, während neue Zinserhöhungen der US-Notenbank wahrscheinlicher werden. AMD und Intel fallen jeweils 3 Prozent, Bank of America verliert nach enttäuschenden Handelserträgen mehr als 7 Prozent, während Morgan Stanley nach besseren Ergebnissen im Aktienhandel 1 Prozent gewinnt.

15:34 – US-Inflation drückt Goldpreis
Der Goldpreis fällt nach den US-Inflationsdaten um fast 2 Prozent auf 4079 Dollar je Feinunze. Die höhere Teuerung verstärkt die Erwartungen an steigende Zinsen und erhöht damit die Attraktivität von Staatsanleihen gegenüber Gold. Zu Wochenbeginn kostet die Feinunze noch mehr als 4200 Dollar. Seit dem Rekordhoch von über 5400 Dollar Ende Januar verliert Gold damit rund ein Viertel seines Werts.

14:32 – Energiepreise treiben US-Inflation an
Die US-Inflation steigt im September auf 3,7 Prozent und liegt damit über der Markterwartung von 3,6 Prozent. Gegenüber dem Vormonat erhöhen sich die Verbraucherpreise um 0,6 Prozent und damit so stark wie seit fünf Monaten nicht mehr. Vor allem die Energiepreise treiben die Teuerung, während Benzin im Monatsvergleich 9,1 Prozent teurer wird. Die Lebensmittelpreise steigen im Jahresvergleich um 2,5 Prozent.

13:53 – US-Börse vorbörslich leicht fester
Die US-Börsen steuern auf einen leicht höheren Handelsstart zu, während Anleger auf die neuen Inflationsdaten warten. Die Futures auf den S&P 500 steigen um 0,2 Prozent und jene auf den Dow Jones um 0,3 Prozent, während die Nasdaq-Futures 0,1 Prozent verlieren. Für den September wird einen Anstieg der Verbraucherpreise um 3,6 Prozent erwartet. Bank of America und Morgan Stanley verlieren vorbörslich, nachdem sie die Zahlen zum 3. Quartal vorgelegt haben.

13:16 – Bank of America mit Gewinnrückgang
Die US-Grossbank Bank of America verzeichnet im dritten Quartal einen Gewinnrückgang, nachdem eine Busse des US-Finanzministeriums über 1,2 Milliarden Dollar das Ergebnis belastet. Die Strafe schmälert den Gewinn je Aktie um 0.17 Dollar auf 0.91 Dollar. Der Umsatz liegt mit 30 Milliarden Dollar unter der Analystenschätzung von 30,7 Milliarden Dollar. Die hohe Busse wirft zugleich neue Fragen zum Risikomanagement unter Konzernchef Brian Moynihan auf.

12:55 – Technologiewerte treiben Europas Börsen
Europas Börsen legen zu, wobei Technologiewerte den Markt stützen. ASML gewinnt nach einem angehobenen Ausblick 1,9 Prozent. Der Dax steigt um 0,6 Prozent, während Infineon 1,7 Prozent gewinnt und auch Luxuswerte ihren jüngsten Rückgang teilweise aufholen. Sinkende Gaspreise geben energieintensiven Unternehmen aus der Chemie- und Rüstungsbranche Auftrieb, während Banken und Versicherer schwächer tendieren.

12:16 – SMI klettert wieder über 14'000 Punkte
Der SMI gewinnt 0,7 Prozent und steigt wieder über die Marke von 14'000 Punkten. Angeführt wird der Markt von Lonza (+2,3%) nach den neuen Finanzzielen, während Alcon, Amrize und Sika ebenfalls deutlich zulegen. Swiss Re (-1,3%) fällt nach einer Analystenabstufung gegen den Trend zurück.

11:24 – US-Gericht schützt mehrere Medien vor Ausschluss
Ein US-Bundesrichter hat den vorläufigen Schutz für CNN, Politico und MS NOW verlängert und damit einen erneuten Ausschluss ihrer Journalisten vom Weissen Haus verhindert. Die Medien hatten gegen den Entzug ihrer Presseausweise geklagt und werfen der Trump-Regierung eine Verletzung der Pressefreiheit vor. Eine endgültige Entscheidung über die Rechtmässigkeit des Ausschlusses steht noch aus.

11:03 – Sonova lanciert neue KI-basierte Hörsysteme
Sonova präsentiert neue Hörlösungen auf Basis Künstlicher Intelligenz. Dazu zählen das Fernmikrofon Roger On Sphere, das Sprache in Echtzeit von Umgebungslärm trennt, sowie eine neue Generation von Audioprozessoren für Cochlea-Implantate. Die neuen Produkte sollen ab Ende 2026 schrittweise auf den Markt kommen.

10:18 – Galderma übernimmt Zo Skin Health für 1,5 Milliarden Dollar
Galderma übernimmt die Hautpflegemarke Zo Skin Health für 1,5 Milliarden Dollar und stärkt damit sein Geschäft mit dermatologischer Hautpflege. Zo Skin Health erzielte zuletzt einen Jahresumsatz von rund 330 Millionen Dollar. Der Abschluss ist für das vierte Quartal 2026 oder Anfang 2027 vorgesehen.

09:20 – SMI leicht im Plus dank Lonza und Richemont
Der SMI gewinnt 0,1 Prozent. Angeführt wird der Markt von Richemont (+2,0%), Lonza (+1,7%) und Alcon (+1,7%). Auf der Gegenseite fällt Swiss Re (-2,2%) deutlich zurück, während UBS (-0,4%) ebenfalls nachgibt.

08:49 – Dax vor US-Inflationsdaten leicht höher erwartet
Der Dax dürfte mit einem Plus von 0,3 Prozent in den Handel starten. Im Fokus stehen die US-Inflationsdaten sowie weitere Quartalszahlen grosser US-Banken. Bei den Einzelwerten springen Evotec nach besser als erwarteten Neunmonatszahlen vorbörslich um 8,0 Prozent nach oben, während PNE nach einer Senkung der Jahresprognose 11,0 Prozent verliert.

08:14 – SMI vorbörslich im Plus
Der SMI notiert vorbörslich 0,4 Prozent höher. An der Spitze stehen Lonza (+1,2%) nach den neuen Mittelfristzielen und Galderma (+0,7%) nach der angekündigten Übernahme von Zo Skin Health. Swiss Re (-1,9%) fällt als einziger Titel deutlich zurück. Bossard (+1,8%) reagiert freundlich auf die heute publizierten Umsatzzahlen zum dritten Quartal.

07:28 – ASML blickt mit Zuversicht bis 2030
ASML übertrifft im dritten Quartal mit einem Nettogewinn von 4,96 Milliarden Euro die Erwartungen deutlich. Kunden zeigen bereits Interesse an Bestellungen für 2029 und 2030, angetrieben von hohen Investitionen in KI-Chips. Für 2026 grenzt der niederländische Halbleiterausrüster seine Umsatzprognose auf 44 bis 45 Milliarden Euro ein.

06:53 – Bossard legt im dritten Quartal weiter zu
Der Zuger Schraubenspezialist hat im dritten Quartal mehr verkauft als in der Vorjahresperiode. Der Umsatz des Industriezulieferers erhöhte sich im Vergleich zum dritten Quartal 2025 um 12 Prozent auf 296,1 Millionen Franken. Das Wachstumstempo hat sich im dritten Quartal gegenüber dem zweiten noch einmal beschleunigt. Das Management hat die mittelfristigen Finanzziele einmal mehr bestätigt. 

06:49 – Glencore startet Handel an australischer Börse
Die Glencore-Aktien werden neu auch an der australischen Börse ASX gehandelt. Zum Auftakt der Zweitkotierung gerieten die Titel unter Druck und verloren gegenüber dem Eröffnungskurs rund 1,9 Prozent.

06:45 – Lonza konkretisiert mittelfristige Wachstumsziele
Lonza peilt mittelfristig ein organisches Umsatzwachstum von 10 bis 13 Prozent jährlich sowie eine Core-EBITDA-Marge im hohen Dreissig-Prozent-Bereich an. Für 2026 bestätigt der Pharma-Auftragsfertiger seine Prognose mit einem Umsatzwachstum von 11 bis 12 Prozent und einer Core-EBITDA-Marge von 33 bis 34 Prozent.

06:33 – Nikkei beendet Verlustserie
Der Nikkei 225 legt um 0,4 Prozent zu und beendet damit eine viertägige Verlustserie. Rückenwind kommt von sinkenden US-Anleiherenditen und einer Erholung der Technologiewerte. Besonders gefragt sind SoftBank (+2,6%), Lasertec (+2,5%) und Kioxia (+2,2%), während die hohen Ölpreise die Gewinne begrenzen.

06:21 – China erzielt höchsten Handelsüberschuss seit 20 Monaten
Chinas Handelsüberschuss steigt im September auf 133,5 Milliarden Dollar und übertrifft damit die Erwartungen deutlich. Die Exporte legen gegenüber dem Vorjahr um 36,3 Prozent zu, gestützt unter anderem durch die starke Nachfrage nach chinesischen Technologieprodukten. Auch die Importe wachsen kräftig um 31,0 Prozent und erreichen einen Rekordwert.

06:19 – Bank of America muss Milliardenstrafe zahlen
Die Bank of America muss wegen Verstössen gegen Geldwäsche- und Sanktionsvorschriften mehr als 1,2 Milliarden Dollar Strafe zahlen. Die US-Behörden werfen der Grossbank unter anderem vor, verdächtige Transaktionen chinesischer Geldwäsche-Netzwerke nicht ausreichend gemeldet zu haben. Die Strafe dürfte das anstehende Quartalsergebnis belasten.

06:16 – Wall Street leicht im Minus
Die US-Börsen schliessen am Dienstag leicht schwächer. Der Dow Jones verliert 0,4 Prozent, der Nasdaq 100 0,3 Prozent, während der S&P 500 nahezu unverändert bleibt. Belastend wirken schwächere Technologiewerte und gemischte Bankzahlen, wobei Citigroup (-5,6 Prozent) und Wells Fargo (-3,1 Prozent) deutlich nachgeben. Auch Micron (-3,6 Prozent) und Applied Materials (-6,7 Prozent) geraten unter Druck.

06:14 – Neue Kursziele 
Givaudan: Deutsche Bank erhöht das Kursziel auf 4'100 Fr. (3'700 Fr.), Buy bestätigt. Aktueller Kurs
Kühne + Nagel: UBS erhöht das Kursziel auf 225 Fr. (205 Fr.), Neutral bestätigt. AlphaValue/Baader erhöht das Kursziel auf 203 Fr. (194 Fr.), Sell bestätigt. Aktueller Kurs
Logitech: JP Morgan senkt das Kursziel auf 78 Fr. (83 Fr.), Neutral bestätigt. Aktueller Kurs
Clariant: Bernstein erhöht das Kursziel auf 10.20 Fr. (8 Fr.), Market Perform bestätigt. Aktueller Kurs
Bystronic: Research Partners senkt das Kursziel auf 126 Fr. (162 Fr.), Hold bestätigt. Aktueller Kurs

06:12 – Agenda 
Publikationen: Bossard, Lonza 
US – Verbraucherpreisindex (VPI): Um 14:30 Uhr veröffentlicht das US-Arbeitsministerium den VPI für September. 
US – Rohöllagerbestand: Um 22:30 Uhr publiziert das API die Daten zur wöchentlichen Veränderung.

06:11 – Europas Börsen uneinheitlich
Die europäischen Börsen zeigten sich am Dienstag uneinheitlich: Der SMI stieg um 0,4 Prozent, während der DAX um 0,1 Prozent und der Euro Stoxx 50 um 0,7 Prozent sanken. Givaudan überzeugte mit einem organischen Wachstum von 8,6 Prozent im dritten Quartal und stützte den Schweizer Aktienmarkt, während Nestlé bei der Auslagerung seiner Wassersparte mit der EU-Genehmigung einen wichtigen Schritt vorankommt. Die schwache Nachfrage in China belastet weiterhin die deutschen Autobauer, während enttäuschende Quartalszahlen von LVMH Zweifel an einer raschen Erholung der Luxusgüterbranche schüren. Zum Auftakt der US-Berichtssaison liefern die Grossbanken gemischte Ergebnisse, während Sorgen über chinesische Konkurrenz im Halbleitersektor die Technologiewerte belasten; zugleich senkt die Opec ihre Prognose für das weltweite Ölnachfragewachstum 2026 deutlich.

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