Quattro passi verso una strategia basata sui dividendi

Gli investitori di successo adottano infatti un approccio sistematico nella selezione dei titoli. In genere, privilegiano le azioni che offrono i rendimenti da dividendi più elevati all’interno di un determinato mercato.

Il rendimento da dividendi è dato dal dividendo espresso in percentuale del prezzo dell’azione e consente di confrontare in modo omogeneo società diverse. Chi segue una strategia incentrata sui dividendi tende quindi a concentrarsi su titoli con rendimenti elevati.

Una possibile modalità di attuazione si articola nei seguenti quattro passaggi.

2)    Suddivisione in settori

Concentrarsi esclusivamente sul rendimento da dividendi può portare a un’eccessiva esposizione verso singoli settori, aumentando il rischio del portafoglio. Per evitarlo, è opportuno suddividere l’universo d’investimento in settori ciclici e difensivi.

I settori ciclici, come finanza e industria, sono fortemente influenzati dall’andamento economico. Al contrario, i settori difensivi, come telecomunicazioni e sanità, risultano meno sensibili al ciclo congiunturale. Combinare entrambe le tipologie consente di costruire un portafoglio più equilibrato nelle diverse fasi di mercato.

3)    Selezione dei titoli

A questo punto, l’investitore sceglie, all’interno di ciascun gruppo, i titoli con il rendimento da dividendi più elevato. Ad esempio, può destinare un quarto del capitale a ciascuno di quattro titoli: due appartenenti ai settori ciclici e due a quelli difensivi.

Questo approccio può essere ulteriormente affinato considerando non solo i rendimenti attuali, ma anche la loro media su più anni e la stabilità o crescita dei dividendi nel tempo.

4)    Monitoraggio del portafoglio

Infine, è fondamentale monitorare regolarmente il portafoglio, ad esempio una volta all’anno, e aggiornarlo se necessario, sostituendo i titoli che hanno perso attrattiva con altri che presentano rendimenti più interessanti.

Come per qualsiasi investimento azionario, l’orizzonte temporale dovrebbe essere di almeno dieci anni. Inoltre, data la limitata diversificazione, questa strategia dovrebbe rappresentare solo una parte del patrimonio complessivo ed essere integrata in un approccio d’investimento più ampio.

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