Ipoteche: i tassi scenderanno ancora?

In questi giorni le principali banche centrali stanno prendendo le ultime decisioni sui tassi per quest’anno. Mentre la Banca nazionale svizzera (BNS) e la Banca centrale europea (BCE) dovrebbero mantenere la calma, negli USA è previsto un ulteriore intervento sui tassi.

Gli economisti prevedono che la Fed abbasserà ancora una volta il tasso di riferimento di 0,25 punti percentuali, portandolo a un intervallo compreso tra il 3,5 e il 3,75 per cento. Ciò significa che i tassi di interesse negli USA rimarranno relativamente elevati. A titolo di confronto: nell’Eurozona il tasso di deposito è del 2 percento, mentre in Svizzera il tasso di riferimento è dello 0 percento. 

Ma cosa significano queste prospettive per i proprietari di immobili? Il tasso di base per le ipoteche del mercato monetario è sceso a zero. Anche le condizioni per le ipoteche a tasso fisso sono inferiori rispetto all’inizio dell’anno. Tuttavia, il finanziamento non è diventato più conveniente nella misura che ci si sarebbe potuto aspettare.

Diversi motivi hanno portato gli istituti di credito a non offrire più ipoteche così convenienti come in passato. Gli adeguamenti normativi hanno portato a una riduzione dei fondi disponibili per le ipoteche.

Allo stesso tempo, la propensione al rischio delle banche per le ipoteche non è più così elevata come un tempo. Per questo motivo, oggi vengono spesso offerte con margini più elevati rispetto al passato. 

Chi vuole stipulare o rinnovare un’ipoteca dovrebbe tenere presente che il mercato ipotecario, analogamente ai mercati finanziari, non può essere programmato. Chi ha avuto fortuna ha potuto stipulare quattro anni fa un’ipoteca a tasso fisso all’1 percento; altri, che hanno colto un momento meno favorevole, devono pagare il 2,5 o il 3 percento.

Guardando all’ultimo ciclo dei tassi d'interesse, si vede ancora una volta che nella maggior parte dei casi i proprietari immobiliari possono risparmiare molto denaro a lungo termine con le ipoteche del mercato monetario.

Ma cosa significa questo per la situazione attuale? Per quanto riguarda le ipoteche a tasso variabile, il minimo dovrebbe essere stato raggiunto. Anche in caso di tassi di interesse negativi, le banche applicano di norma un tasso di base dello zero percento. I tassi di interesse delle ipoteche a tasso fisso continueranno probabilmente a oscillare, come nell’ultimo ciclo dei tassi, ma probabilmente a un livello leggermente superiore rispetto a quello precedente.

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