Abolition de la valeur locative: faut-il amortir son hypothèque?

La valeur locative pourrait être définitivement abandonnée. C’est pourquoi de nombreux propriétaires se tournent vers VZ pour savoir si le moment est venu de rembourser tout ou partie de leur hypothèque. 

Prenons l’exemple d’un propriétaire qui rembourse intégralement son hypothèque:

• Après l’amortissement, le rendement de la fortune diminue de plus de la moitié. Mais le revenu imposable ne baisse pas autant: les impôts sur le revenu ne diminuent que de 1488 francs par an.
• Même si le propriétaire ne paie plus d’intérêts hypothécaires, il lui reste finalement 2762 francs en moins par an pour assurer sa subsistance. En d’autres termes, l’amortissement tend à avoir une incidence défavorable sur le revenu disponible.
• En utilisant 500'000 francs pour amortir l’hypothèque, ce propriétaire perd le rendement dégagé sur ces fonds. En règle générale, le rendement de la fortune est supérieur aux intérêts hypothécaires, même après impôts.
• En outre, les fonds de l’amortissement restent liés au logement. Le propriétaire ne dégage pas de rendement de placement sur ce capital et ne peut donc pas le consommer progressivement à la retraite.
• Il aurait besoin de cet argent, car les rentes de l’AVS et de la caisse de pension représentent à peine la moitié de son dernier salaire. Pour maintenir son train de vie une fois arrivé à la retraite, il lui faudrait plutôt 70 à 80% de son dernier salaire.
• Si le logement en propriété peut gagner de la valeur au fil du temps, on sait par expérience que la plus-value est rarement réalisée et qu’elle est plutôt léguée.
   

Garder suffisamment de réserves

Avant d’envisager un remboursement de l’hypothèque, pensez également à vérifier les points suivants:

• N’amortissez pas trop et gardez suffisamment de réserves pour les dépenses soudaines et imprévues.
• À la retraite, il peut être difficile d’augmenter à nouveau l’hypothèque, car bon nombre de banques se montrent réticentes.
• Beaucoup seraient tentés de puiser dans les avoirs de la caisse de pension et du pilier 3a. Attention: vérifiez au préalable les conditions de retrait anticipé de ces capitaux et les conséquences pour vos rentes.

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