Zurich Insurance soumet une offre ferme pour Beazley

Zurich (awp) - Zurich Insurance a officiellement soumis son offre d'acquisition de l'assureur britannique spécialisé Beazley. Les conditions de l'offre, qui se monte à 10,9 milliards de dollars, restent inchangées. La finalisation de la transaction, qui nécessite une augmentation de capital, est attendue au second semestre.

Les actionnaires de Beazley recevront au total 1335 pence par chaque titre en leur possession, rappelle lundi l'assureur zurichois, confirmant l'offre présentée le 4 février dernier. Zurich Insurance qui s'était déjà entendu sur le montant de la proposition avec le conseil d'administration de la firme britannique, devait encore présenter une offre ferme jusqu'au 4 mars ou renoncer, pour des raisons réglementaires.

À la Bourse de Londres, le titre Beazley a progressé lundi de 1,9% à 1291 pence chacune après l'annonce de l'offre ferme. Au début de l'année, il ne coûtait qu'un peu plus de 800 pence. La nominative Zurich Insurance a pour sa part terminé la séance en repli de 1%, soit autant qu'en début de séance.

Financement mixte

Zurich Insurance entend financer l'acquisition de Beazley grâce à ses réserves de trésorerie disponibles, (environ 3 milliards de dollars), de nouveaux emprunts (environ 2,9 milliards de dollars), une augmentation de capital ainsi qu'un placement de titres d'environ 5 milliards de dollars.

Lancé dans la foulée de l'annonce, le placement réservé à des investisseurs qualifiés concerne des titres nouvellement créés représentant environ 4,6 % du capital-actions existant. L'opération devraient rapporter environ 3,9 milliards de francs, soit 5,0 milliards de dollars. Les actionnaires existants sont exclus de la transaction. Les nouveau titres seront émise à partir de la bande de capital existante. En outre, une période de lock-up de 90 jours a été convenue.

Le prix de placement devrait être annoncé avant l'ouverture de la Bourse le mardi 3 mars, a précisé Zurich Insurance. La cotation à la Bourse suisse SIX Swiss Exchange est prévue le 5 mars 2026.

A la faveur de la reprise de Beazley, Zurich Insurance vise à devenir l'un des principaux fournisseurs mondiaux d'assurances spécialisées dans des domaines tels que la cybersécurité, les infrastructures ou les énergies renouvelables. Le volume des primes cumulées devrait s'élever à environ 15 milliards de dollars, dont plus de 9 milliards proviennent des secteurs correspondants de Zurich.

L'assureur zurichois anticipe une opération créatrice de valeur pour ses actionnaires. Il prévoit de réaliser des économies de coûts annuelles avant impôt d'environ 150 millions de dollars d'ici 2029. Par ailleurs, des opportunités de croissance du chiffre d'affaires, estimées à plus de 1 milliard de dollars par an, devraient se concrétiser à moyen terme.

Zurich Insurance entend ainsi atteindre plus rapidement ses objectifs financiers pour la période 2025-2027, à savoir une croissance annuelle composée du bénéfice par action de base (BPA) supérieure à 9% et un flux de trésorerie de plus de 19 milliards de dollars. La politique de dividende de la compagnie des bords de la Limmat restera inchangée.

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