Description
Zurich (awp) - Le sous-traitant Autoneum s'offre son concurrent hexagonal Trèves, pour un montant pouvant atteindre 64 millions d'euros. La cible de reprise génère, avec quelque 4600 employés, un chiffre d'affaires annuel de 720 millions d'euros. Trèves dispose de 26 sites de production ventilés à travers 15 pays sur quatre continents.
L'industriel winterthourois se calcule conséquemment à l'issue de la transaction, agendée pour début 2027, des recettes annuelles pro-forma de 2,9 milliards de francs.
Autoneum fait miroiter des synergies de plus de 50 millions de francs sur sa base de coûts dès la troisième année après conclusion de l'opération. Dans l'immédiat, des frais de restructuration sont pré-comptabilisés sur les exercices 2027 et 2028.
Le prix d'achat articulé se compose d'une part initiale de 40 millions, assortie d'une enveloppe additionnelle de jusqu'à 24 millions conditionnée à une augmentation de l'excédent brut d'exploitation de Trèves et aux synergies effectivement réalisées à l'horizon 2029, indique un communiqué diffusé lundi.
Le premier versement comprendra une part de plus de 80% en actions Autoneum nouvellement émises, ainsi qu'un solde devisé à 7,5 millions d'euros en numéraire.
La transaction doit dans l'immédiat faire passer le ratio d'endettement net du groupe zurichois à environ deux fois son excédent brut d'exploitation. Ce ratio doit ensuite être ramené autour de 1,5 fois à moyenne-échéance.
Autoneum a en outre récemment émis un emprunt de 200 millions d'euros, destiné à financer les activités opérationnelles de Trèves, refinancement compris.
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