Les rentes viagères sont rarement rentables
Les rentes viagères sont des assurances qui garantissent aux retraités un revenu sûr jusqu’à un âge avancé. En général, elles ne représentent une bonne affaire que pour les assureurs et les vendeurs de polices d’assurance.
Lors de la souscription d’une rente viagère, le capital épargné est converti en une rente. La compagnie d’assurance garantit à la personne assurée le paiement de la rente convenue aussi longtemps qu’elle est en vie.
Toutefois, seule une partie de la rente est garantie par contrat. Les excédents versés par l’assureur en complément de la rente contractuelle ne sont pas garantis. Comme les excédents dépendent notamment des rendements dégagés par l’entreprise, il est préférable de ne pas en tenir compte.
Les rentes viagères ne sont pas particulièrement intéressantes financièrement parlant. Seuls les rentiers qui vivent très vieux toucheront un nombre d’annuités suffisant pour rentabiliser l’achat de l’assurance.
Deuxième pilier: rente ou capital?
Les rentes viagères présentent également peu d’avantages fiscaux. Contrairement aux rentes de l’AVS et de la caisse de pension, la rente viagère n’est imposée qu’à 40% en tant que revenu. Pour 20'000 francs de rente, la part imposable n’est que de 8'000 francs. Mais de ces 40%, ce ne sont pas uniquement les intérêts qui sont imposés, mais aussi une partie de la consommation du capital.
En effet, la rente viagère est généralement financée par des revenus déjà imposés en tant que tels.
À l’été 2022, le Parlement a décidé d’adapter l’imposition des rentes viagères, de sorte que la part imposable dépendra du niveau des taux d’intérêt et sera généralement inférieure à 40%. La modification entrera probablement en vigueur en 2025.
Toutefois, dans la plupart des cas, il n’est pas judicieux de retirer son capital de la caisse de pension et de l’investir dans une rente viagère. Le versement de l’avoir de la caisse de pension est soumis à un impôt unique, ce qui réduit le capital de base destiné au financement de la rente viagère. Par ailleurs, le taux de conversion des rentes viagères est nettement plus bas que celui d’une caisse de pension. Ces deux aspects ont pour effet qu’après prise en compte des impôts, le revenu d’une rente viagère est plus faible que celui d’une caisse de pension pour le même avoir, et ce bien que les rentes des caisses de pension soient imposables à 100%.
En investissant soi-même ses économies personnelles ou ses avoirs de la caisse de pension et en les consommant de manière contrôlée, on s’en sort en général nettement mieux qu’avec une rente viagère. On dispose ainsi de davantage de moyens, paie moins d’impôts, et le capital restant revenant aux héritiers est également plus élevé.
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