Hypotheken

Festhypotheken: Jetzt ist es wichtig, Ruhe zu bewahren

Wer die Situation nüchtern analysiert, profitiert weiterhin von tiefen Zinsen einer Saron-Hypothek und wechselt nicht in überteuerte Festhypotheken.

Adrian Wenger

Hypothekarexperte

Das schreckt auf: Die Zinsen für Festhypotheken sind in den letzten Monaten deutlich gestiegen.

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Aus Angst, sie könnten noch weiter steigen, spielen viele Hypothekarnehmer mit dem Gedanken, die Zinsen schleunigst möglichst lang fest anzubinden. Nüchtern betrachtet ist das nicht sinnvoll. Es lohnt sich nach wie vor, eine kurzfristige Hypothek zu wählen. Saron-Hypotheken sind viel günstiger und flexibler.

Es gibt eine Reihe von Gründen, die gegen einen Wechsel sprechen:

  • Während sich die Zinssätze für Festhypotheken am Kapitalmarkt orientieren, hängen jene für Geldmarkt-Hypotheken in der Schweiz von der Zinspolitik der Schweizerischen Nationalbank (SNB) ab. 
  • Der Leitzins liegt in der Schweiz aktuell bei -0,25 Prozent, nachdem ihn die SNB Mitte Juni überraschend gleich um 0,5 Prozent angehoben hat. Doch Banken rechnen mit einer kalkula­to­rischen Untergrenze von mindestens null Prozent. Wer eine Saron-Hypothek aufnimmt, profitiert also immer noch von einem Zinspuffer. 
  • Das bedeutet, dass eine Saron-Hypothek erst teurer wird, wenn die SNB ihren Leitzins über null Prozent anhebt. 
  • Und bis die Saron-Hypothek teurer würde als zum Beispiel eine 10-jährige Festhypothek aktuell kostet, müsste der Leitzins innert relativ kurzer Zeit um mehr als 2 Prozentpunkte steigen und dann viele Jahre auf mindestens diesem Niveau bleiben.

Wer heute für seine Geldmarkthypothek 0,85 Prozent bezahlt, zahlt auch dann noch 0,85 Prozent, wenn die SNB die Zinsen auf null Prozent erhöht. Erst wenn die Leitzinsen und somit der Saron über diese Schwelle steigen, steigt auch der Hypothekarzins an. 

Steigen die Leitzinsen um einen halben Prozentpunkt auf plus 0,25 Prozent, kostet die Geldmarkthypothek neu 1,1 Prozent (0,85 plus 0,25 Prozent). Selbst dann ist sie aber immer noch viel günstiger als eine Festhypothek. Geldmarkthypotheken waren in den letzten 30 Jahren praktisch immer günstiger als Festhypotheken (Tabelle).

Tipp: Setzen Sie primär auf Saron-Hypotheken und beobachten Sie die Zinsen. Eine Festhypothek lohnt sich nur, wenn Sie sicher sind, dass der Leitzins in nächster Zeit sehr stark ansteigt und längere Zeit hoch bleibt.

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