Geldanlagen

Auf Nummer sicher gehen – mit risikooptimierten ETF

Die aktuellen Unsicherheiten an den Finanzmärkten sind eine Herausforderung für die Anleger. Mit risikooptimierten ETF lassen sich die Kursauschläge begrenzen.

Nino Zebiri

Anlageexperte

Die Eskalation im Ukraine-Konflikt, wiederkehrende Lieferengpässe, eine hohe Inflation und steigende Zinsen belasten die Aktienmärkte seit Anfang Jahr. Viele Sektoren und Anlageregionen mussten im ersten Halbjahr Federn lassen. In solch hektischen Börsenphasen ist es für Anleger empfehlenswert, einen kühlen Kopf zu bewahren und überhastete Transaktionen zu vermeiden. Denn auf eine scharfe Korrektur kann eine ebenso rasche Gegenbewegung folgen.

Merkblatt

Die Auswahl des richtigen ETF

Dieses Merkblatt zeigt auf, worauf Sie bei der Auswahl achten sollten.

Anleger können sich aber vor solchen Kurskapriolen auch schützen: mit risikooptimierten ETF. Solche ETF bilden keine herkömmlichen Börsenindizes wie den SPI, Dax oder MSCI World ab. Denn die in risikooptimierten Indizes enthaltenen Unternehmen werden nicht wie üblich nach ihrer Marktkapitalisierung gewichtet, sondern nach ihren Kursschwankungen. Diese werden anhand der Volatilität gemessen.

Ein Gradmesser für Kursschwankungen

Die Volatilität gibt die Stärke der Kursschwankungen eines Wertpapiers über einen bestimmten Zeitraum an. Starke Kursschwankungen entsprechen einer hohen Volatilität, schwache einer tiefen. Je höher die Volatilität eines Wertpapiers ist, desto grösser ist das Risiko von Kursverlusten, aber auch die Chance auf Kursgewinne.

Risikooptimierte Indizes, welche sich auf Wertpapiere mit geringen Kursschwankungen fokussieren, haben Beinamen wie Minimum Volatility oder Low Volatility. Diese Indizes gehören in den defensiven Bereich und zeigen ihre Stärken tendenziell in schlechten Marktphasen. Deutlich wird das am Beispiel des MSCI World.

Während der herkömmliche MSCI World aufgrund der aktuellen Unsicherheiten seit Jahresbeginn um 14,0 Prozent einbüsste, hielt sich der MSCI World Minimum Volatility mit Verlusten von lediglich 6,7 Prozent deutlich besser. Auch über den Zeitraum von einem Jahr betrachtet, hat der risikooptimierte Index trotz des Anstiegs des MSCI World bis Mitte November die Nase vorn.

Eine solche Indexkonstruktion lässt sich einfach erstellen und ist leicht verständlich. Ein ETF auf diesen Index hat zum Ziel, diesen Index möglichst genau abzubilden. An der Schweizer Börse sind unter dem Suchbegriff «volatility» 14 ETF zu finden.

Im kostenlosen Merkblatt lesen Sie die wichtigsten Tipps zur Auswahl des richtigen ETF. Oder sprechen Sie mit einer Fachperson im VZ in Ihrer Nähe.