Taux de conversion: ce que vous devez savoir

Le taux de conversion minimal prescrit par la loi sur la prévoyance professionnelle (LPP) est actuellement de 6,8% pour les hommes de 65 ans et les femmes de 64 ans. Avec ce taux de conversion, chaque tranche de 100'000 francs d’avoir de vieillesse obligatoire donne droit à une rente annuelle de 6800 francs.

Ce taux de conversion légal ne s’applique qu’à la part obligatoire de l’avoir de vieillesse, souvent désignée par "Avoir de vieillesse selon la LPP" dans le certificat personnel de la caisse de pension. La plupart des assurés disposent également d’un avoir de vieillesse surobligatoire, car leur caisse de pension sert des prestations dépassant les limites du régime obligatoire. En règle générale, les rachats volontaires dans la caisse de pension sont intégrés dans l’avoir de vieillesse surobligatoire.

Les caisses de pension qui versent des prestations allant au-delà du minimum prévu par la loi sont libres de prévoir, au lieu d’un taux de conversion séparé pour les parts obligatoire et surobligatoire, un taux de conversion dit "enveloppant", qui s’applique à la totalité de l’avoir de vieillesse. En général, il est inférieur au taux légal de 6,8%. Dans ce cas, le montant de la rente doit être au moins égal à la rente légale calculée en fonction de l’avoir de vieillesse accumulé dans le régime obligatoire.

Pourquoi les taux de conversion baissent

Le taux de conversion est principalement déterminé par deux facteurs. L’un est l’espérance de vie moyenne des assurés au moment du départ à la retraite – le capital de vieillesse épargné doit suffire pendant toute cette période – et l’autre, les perspectives de rendement du capital. En effet, la caisse de pension ne verse l’argent que progressivement et investit le reste le plus longtemps possible.

Lors de l’introduction de la LPP en 1985, le taux de conversion était fixé à 7,2% pour les hommes et les femmes. Depuis lors, l’espérance de vie des rentiers et rentières a sensiblement augmenté. Et les taux d’intérêt sont aussi nettement plus bas qu’ils ne l’étaient à l’époque. Au milieu des années 80, les obligations à dix ans de la Confédération rapportaient par exemple environ 5%. Depuis, le rendement a fortement baissé. Fin juillet 2023, il avoisinait 1%; entre 2015 et 2021, il était même négatif la plupart du temps.

La population vieillit et les rentes sont versées sur une période de plus en plus longue. Parallèlement, les caisses de pension ne réalisent plus, et ce depuis des années, des rendements suffisants pour financer le taux de conversion minimal. Un abaissement significatif du taux de conversion légal semble donc inévitable. En 2017, les électeurs suisses ont toutefois rejeté le projet de réforme "Prévoyance vieillesse 2020", qui prévoyait une réduction du taux de conversion à 6%. Pourtant, l’abaissement du taux de conversion devrait à nouveau figurer à l’ordre du jour de la prochaine proposition de réforme.

Ces dernières années, la plupart des caisses de pension ont déjà sensiblement abaissé les taux de conversion surobligatoire et enveloppant. Entre 2010 et 2022, le taux de conversion moyen pour les hommes de 65 ans a diminué, passant de 6,74 à 5,43‎%.

Rapportée à avoir de vieillesse de 500’000 francs, cette baisse se traduit par 6500 francs de rente en moins par an. Pour un rentier de 65 ans ayant une espérance de vie moyenne de 20 ans, ce manque à gagner cumulé sur toute la durée de la retraite dépasse 130’000 francs.

Ces prochaines années, les rentes vont encore diminuer. D’ici 2026, le taux de conversion moyen devrait tomber à 5,25%.

Taux de conversion trop élevés: les assurés actifs sont pénalisés

Si le taux de conversion est trop élevé, l’avoir de vieillesse d’un retraité ne suffira pas pour financer la totalité de sa rente. Depuis quelques années, cela entraîne une redistribution non souhaitée des avoirs de prévoyance des assurés actifs aux retraités et de la partie surobligatoire à la partie obligatoire. Cela concerne surtout les salariés aux revenus confortables, dont l’avoir surobligatoire dépasse nettement l’avoir obligatoire.

Selon une étude VZ, les caisses de pension suisses ont, entre 2009 et 2019, redistribué plus de 65 milliards de francs pour financer les garanties de rentes des retraités, actuellement trop élevées en raison de l’allongement de l’espérance de vie et des faibles taux d’intérêt. Les assurés actifs en supportent seuls les coûts: ils doivent accepter une diminution de la rémunération de leurs avoirs surobligatoires.

Les entreprises peuvent prémunir les salariés dont les salaires sont supérieurs à la moyenne contre la redistribution de leurs avoirs en leur offrant des plans de prévoyance 1e.