Hypothèques

Hypothèques: le tournant monétaire redouté est-il arrivé?

Quiconque considère objectivement les perspectives de taux, continue de profiter des taux ultra-bas et ne change pas pour des hypothèques à taux fixe excessivement chères.

Adrian Wenger

Expert hypothécaire

"Les prix des hypothèques à taux fixe ont explosé", pouvait-on lire dans de nombreux journaux. Du coup, les propriétaires immobiliers s’inquiètent. Ils se demandent si les taux hypothécaires vont maintenant s’envoler.

Cette crainte est injustifiée: les taux des hypothèques à taux fixe vont, certes, fluctuer, mais à long terme, la courbe des taux devrait rester plate. Même si les taux d’intérêt américains augmentent cette année, la Suisse est encore bien loin d’un tournant monétaire. Le taux directeur de la Banque nationale suisse (BNS) se situe à –0,75%. Pour qu’il se hisse au-dessus de zéro, la BNS doit relever à quatre reprises son taux directeur de 0,25%. Elle ne le ferait que dans le cas où l’inflation déraperait. Or, il n’y en a aucun signe jusqu’à présent.

Conclusion: quiconque doit maintenant conclure ou renouveler une hypothèque devrait veiller aux points suivants:

  • Les banques et les courtiers hypothécaires recommandent de préférence les hypothèques à taux fixe tout simplement parce qu’elles leur rapportent davantage. Mais ce sont les clients qui supportent ce supplément de coût.
  • Les hypothèques monétaires ont été presque toujours meilleur marché ces 30 dernières années (tableau ci-dessous) et l’écart de taux par rapport aux hypothèques à taux fixe s’est même désormais encore creusé.
  • Si l’on souhaite quand même une hypothèque à taux fixe, il vaut mieux ne contracter qu’une partie à taux fixe, et le reste sous forme d’hypothèque monétaire.
  • En cas de forte hausse des taux d’intérêt, on pourra passer progressivement d’une hypothèque monétaire à une hypothèque à taux fixe. Ainsi, on profitera le plus longtemps des taux bas.

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