Schutz gegen hohe Zinsen von Geldmarkthypotheken

Mit einem Zinsdach – einem so genannten Cap – kann jeder Hypothekarnehmer festlegen, wie viel Zins er höchstens für die Geldmarkthypothek zu zahlen bereit ist.

Der Cap kostet eine Prämie, die vom aktuellen Zinsniveau, der Zinsobergrenze und der Laufzeit der Absicherung abhängt. Grundsätzlich gilt: je tiefer das Zinsdach, desto höher die Absicherungskosten.

Bei vielen Banken ist eine Zinsabsicherung für Geldmarkthypotheken obligatorisch. Die Prämie für das Zinsdach ist im Zinssatz der Hypothek enthalten und muss nicht auf einen Schlag bezahlt werden. Das hat für die Kunden jedoch den Nachteil, dass die Bank die Höhe und die Laufzeit der Absicherung vorgibt. Und die Kunden können bestenfalls zwischen zwei verschiedenen Maximalzinssätzen und Laufzeiten wählen.

Bei einigen Kreditinstituten kann man Zinsabsicherungen losgelöst von einer Geldmarkthypothek erwerben. Je nach Institut sind Höhe und Laufzeit der Absicherung frei wählbar. Wenn der Libor die definierte Marke übersteigt, vergütet die Bank dem Besitzer der Zinsabsicherung den Differenzbetrag.

Ein solcher Cap hat den Vorteil, dass man ihn auch als Absicherung für eine variable Hypothek nutzen kann. Oder man überträgt ihn auf die neue Hypothek, wenn man die Liegenschaft verkauft und eine andere kauft. Noch flexibler ist man mit Zinsoptionen, die täglich an der Börse gekauft und verkauft werden können (so genannte Libor Cap Warrants).

Zinsabsicherungen mit einer Laufzeit unter fünf Jahren lohnen sich in der Regel nicht. Die Zinsen müssten innert kürzester Zeit dramatisch steigen, damit die Absicherung überhaupt zum Tragen käme. Eine Absicherung ist deshalb in der Regel nur für einen Zeitraum von über fünf Jahren sinnvoll.

Wer keinen Cap kaufen möchte, kann sich auch einfach selbst ein finanzielles Polster zulegen für den Fall, dass der Libor stark steigen sollte: Legen Sie den Differenzbetrag zwischen dem aktuellen Zins und dem langjährigen Durchschnittszins für Hypotheken von 5 Prozent regelmässig zur Seite. Falls der Zins der Geldmarkthypothek auf über 5 Prozent steigt, können Sie dann auf diese Reserve zurückgreifen.

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